CXO领域危机

上个月，美国参议院国土安全委员会投票批准了《生物安全法案》，该草案以“基因数据危害国家安全“为由，限制了华大基因、药明康德等一些中国生物公司的业务往来。

前日，医药行业媒体Endpoints报道，《生物安全法案》可能会扩大到更多的中国公司，包括总部位于北京的康龙化成，以及总部位于南京的金斯瑞生物科技，这些公司与药明的共同点是：旗下开设CXO（医药外包服务）业务。

该消息出来后，引发了港股医药板块大跌。康龙化成跌7.52%、金斯瑞跌5.84%、药明康德跌5.51%、药明生物跌4.84%，人们担心紧张局势进一步加剧。

ADC合作火热

尽管中美之间关系紧张，但ADC（一种针对癌症的靶向药物）领域的合作似乎热度不减，似乎越来越多的外企转向与中国合作开发ADC，根据GlobalData 1 月份的一份报告据统计，2019 年至 2023 年间，中国达成了 487 个肿瘤相关战略联盟和合作伙伴关系，其中涉及 ADC 的交易比例在此期间显着增长，占去年合作的近四分之一。预计到 2028 年，该市场价值将接近 300 亿美元。

中资企业信达生物(Innovent Biologics ) ADC 生物学前执行董事道迪.杰克逊(Dowdy Jackson)最近在华盛顿特区开设了一家咨询公司，他表示，制药公司已被吸引到中国进行 ADC 开发，因为中国合作伙伴行动迅速，并可以成为合作的组成部分。“我预计合作不会很快放缓”

《生物安全法案》对医药领域的影响还有待观察。礼来公司 Loxo 肿瘤部门总裁范纳尔（ Jake Van Naarden）表示，该公司并未感受到从中国撤资的直接压力。“我们试图对此保持谨慎”。范纳尔登告诉媒体。“很多事情都会在政Z中讨论，但最终不会发生，所以我认为在事情发生之前必须小心的反应。”

几乎所有主要制药公司在中国都有合作合同，特别是在ADC领域。例如，罗氏与中国苏州的宜联生物达成了 10 亿美元的许可协议，德国BioNTech更是与苏州映恩生物就三种肿瘤ADC达成了高达16.7亿美元的合作协议，这是过去五年来中国ADC领域的最大交易。

在最近的一份报告中，生命科学研究公司 Evaluate 将 ADC 称为“肿瘤学领域最热门的产业”，辉瑞去年斥资430亿美元收购 Seagen就凸显了这一点。